2019年2月13日 星期三

摩根士丹利先前初評國巨,意外喊出「減碼」評等,目標價238元

被動元件大廠華新科(2492)公布1月營收優於預期,國巨13日跟漲、加上高殖利率題材發酵,終場大漲8%作收。外資摩根士丹利最新報告指出,國巨將出爐的1月營收也有機會優於預期,並預測國巨在3月中發布年報及股利政策,潛在派發股息估34元至42元。
摩根士丹利先前初評國巨,意外喊出「減碼」評等,目標價238元,最新報告還是不看好股價,但針對基本面及股利政策給出指引。
大摩表示,華新科營收報喜,是激勵國巨13日大漲原因,判斷主因是華新科瓜分到國巨市占,以及2月農曆春節提前拉貨所致。據此推測國巨將於今、明日公布的1月營收(15日為截止日)也有機會優於預期,特別是今年起,國巨開始認列普思營收,單月貢獻約10億元。
大摩進一步表示,國巨年報及股利政策很可能於3月中旬發布,與往年時間差不多,股息派發率也會持平水準,根據管理層說法,去年股息派發率會落在40%-50%;若以大摩估算國巨每股純益(EPS)85.61元計算,潛在派發的現金股息介於34.2元至42.8元。
以國巨13日收382.5元計算,目前潛在殖利率8.9%-11%,大幅優於台股平均4%。

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