2019年1月30日 星期三

聯電(2303)、友達財報及法說會令人失望,外資圈最新報告幾乎全面下調目標價

聯電(2303)、友達財報及法說會令人失望,外資圈最新報告幾乎全面下調目標價,衝擊兩檔個股昨(30)日封關大跌5%、6%。目前外資圈評估聯電與友達未來股價最低將下探個位數。
經濟日報提供
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聯電、友達昨日雙雙因利空跳空重挫,外資圈一致喊賣,國際資金轉賣聯電3萬張,友達賣超更達3.8萬張,導致兩檔個股同步爆量,分居昨日交易量第三及第二大個股。
摩根士丹利、摩根大通等八大外資最新報告,共六家砍價聯電,滙豐並將評等降至「減碼」,目標價直探9元,最低是花旗、麥格理先前就把聯電預期股價降到9元,目前仍重申相同目標價。四家更新友達報告的外資中,則以摩根大通砍到8.5元最低,距昨日收盤價還有28%的潛在跌幅。
摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻表示,聯電上一季毛利表現符合預期,但因持股提列高達19億元非營運損失,導致業績罕見轉虧。更悲觀的是,聯電展望本季產能利用率將由88%降到80%,預估至少衝擊毛利率減少4個百分點,加上固定設備維修及工作天數減少,約再影響1個百分點,本季要轉盈恐怕不易。
大和證券亞太區科技產業研究部主管徐禕成認為,以聯電釋出12吋晶圓需求疲弱、整體產能利用率最低下看「7」字頭及產品組合不佳等綜合評估,本季持續虧損機率大。大和因此下調聯電今、明年每股純益(EPS)預估23%-52%,由去年的0.56元,各降到0.52元、0.41元。
滙豐證券科技產業分析師洪希民指出,滙豐預期下半年半導體景氣有改善空間,但聯電本身另有訴訟及28吋晶圓產能過剩問題,恐是少數搭不上復甦的個股。
友達法說會同步繳出虧損財報及保守展望,摩根大通證券科技產業分析師張恆分析,手機景氣驟降及友達產品單價下滑,是上季表現不如預期關鍵。今年陸廠產能大開,供過於求將成「新常態」,友達最壞情況還沒到。
他並補充,友達此次釋利空,將對其股價影響最大,主因去年友達表現最好,下檔空間比其他面板股大。摩根士丹利則認為,友達積極改造,仍有助抵銷部分基本面逆風,重申「中立」。

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