2018年10月19日 星期五

台積電法說會下調今年成長展望,對第4季營收預期仍有10%的增幅

台積電法說會下調今年成長展望,對第4季營收預期仍有10%的增幅。摩根士丹利等十大外資最新分析,認為沒有到最悲觀的狀況,反而對7奈米有更多期待。二家外資將台積電目標價上調,二家下調,最高目標價仍達315元。
摩根士丹利、摩根大通、瑞士信貸、德意志、麥格理、高盛、美林、滙豐、野村及大和資本等十大外資昨天出具最新報告,全數維持台積電「買進」、「優於大盤」等正向評等,調升目標價是大和資本由250元上調至260元,野村證券由260元上修至275元;調降則是高盛從297元降至280元,以及滙豐自265元降至263元。調幅都不大,目標價也在合理區間。
目前最高還是麥格理證券,重申台積電未來12個月挑戰315元,次為德意志重申302元,持續看好權王問鼎三字頭。
在各外資最新分析中,普遍認為台積電法說會無意外,摩根大通、野村等指出,台積電預估第4季營收季增10%,優於預期,且2019年7奈米展望強,是支撐中長線股價關鍵,接下來半導體景氣趨緩,台積電將相對抗震。
野村證券表示,原本市場僅預期台積電本季業績成長為「中個位數」,實際卻有雙位數,顯示中國手機等需求並未到最悲觀的情境。近期台積電股價承壓,應是總經變數紛雜,若相關壓力獲得釋放,看好台積電重新轉強,反映該有的基本面。
野村指出,台積電表示2019年7奈米將有大量產品完成定案,代表明年7奈米 市占還會擴張,包括新款iPhone處理器代工訂單100%全拿,年營收有機會成長10%,重申「買進」。
高盛基於大環境趨向保守,調降台積電2018-2020年EPS預估並下調目標價,但強調對於台積電先進製程及產品組合優化的能力持續看好。瑞士信貸則基於台積電下調今年展望,修正2018年EPS預估,但保持2019年財測,看好7奈米爆發可抵銷產業庫存調整影響。

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