2018年7月25日 星期三

砷化鎵廠全新(2455)今年正積極導入新設備,切入蘋果供應鏈

砷化鎵廠全新(2455)今年正積極導入新設備,切入蘋果供應鏈,美系外資出具最新報告指出,全新下半年營運動能無虞,目前本益比偏低,未來潛在獲利表現可期,將目標價提升至125元,後市展望正向。
全新昨日股價下跌2.5元,收95元。美系外資認為,由於無線網路、光通訊VCSEL等市場均相當具發展空間,全新在技術、製程、客戶等三方面都有良好的基礎,近期股價明顯遭市場低估,因此調升目標價。
全新上半年營收11.15億元,年增5.5%。據悉,全新今年首季光通訊產品營收占比拉升至約25%,帶動毛利率同步走高,藉此抵銷iPhone X今年初銷售不佳影響,第2季雖市場需求有雜音,但整體光通訊需求仍強勁,而美系外資則預估7月營收將開始回溫。
除光通訊業務外,全新為擴大業務範圍,目前VCSEL(垂直共振腔面射型雷射)產品已與大客戶持續認證中,認證樣式也開始增加,目前該公司已備妥八台MOCVD機台開始生產VCSEL產品,未來將鎖定消費型VCSEL產品以及利基型的25G VCSEL產品預計2018年後,光通訊產品占營收比重能夠站穩20%。
法人認為,未來全新成長動能來自兩大領域,首先是應用於臉部辨識的3D感測技術,主要由蘋果智慧型手機帶動成長,預期3D感測的關鍵材料VCSEL占全新營收比重將從2018年2%,2020年將大幅提高至29%。
第二個成長動能則來自光通訊,全新今年首季光通訊營收年增約50%,外資預期全年將成長84%,且隨著5G網路擴展,光通訊產品占全新營收比重推估將從2017年的14%,提高到2020年的22%。

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